對經營風險的機構來說,不良資產始終是個敏感晦澀的話題,即使是手握物權和債權兩項權利的融資租賃公司也不例外。從理論上說,租賃物權大于債權,不良資產可依靠租賃物的變現來彌補,前提是租賃物的退出、變現渠道通暢,但實際上該前提并不穩固。為處置不良資產,租賃公司只能見招拆招,或自行消化、或剝離出表。
1、不良資產處置基本流程

一般不良資產項目處置周期在2年左右,涉及投資者、投行、收購主體、資產管理公司等主體,亦會涉及律師事務所、會計師事務所及券商等中介服務機構。

不良資產處置的基本流程如下:

1.篩選擬處置不良資產。資產管理部門根據檢查管理對不良資產評估結果,確定擬處置不良資產。

2.專項盡職調查、評估。不良資產投資方基本上都要委托律師事務所、會計師事務所查閱資產檔案材料,進行盡職調查和評估。

3.確定不良資產處置方案。資產管理部門會同風險控制、法律事務等部門擬定審核確定不良資產處置方案。

4.內部決策及外部批準程序。企業根據章程及其他文件規定,通過股東會、董事會決議等形式對不良資產處置方案決策通過;涉及上市公司的,還應按上市規則履行相應披露程序;涉及國有、公共不良資產處置的,還應報批國資等監管部門批準。

5.拍賣、競標、競價轉讓或協議轉讓。有意向的投資方會與不良資產企業進行談判,就交易價格、交易結構及處置方案等進行協商并簽署協議予以確定;涉及國有、公共不良資產處置的,還應采用拍賣、競標、競價等公開處置方式。

6.支付處置款并向各債務人發出書面通知。

7.辦理不良資產(實物、債權、股權等)交割,相關檔案移交,對不良資產進行最終處置。

2、不良資產處置方式

01、直接追償

融資租賃公司可采取直接向承租人進行催收追償、行使擔保權或取回租賃資產另行處置,以及通過訴訟(仲裁)、委托第三方追償等手段直接追償。

該處置方式適用于承租企業雖經營困難,但尚未完全喪失還款能力,具備一定償債來源的情形。直接追償方式具有成本低、效率高和難度大、手段有限的特征。通過專項催收或訴訟追償,加大承租人的履約力度,也可避免其他處置方式中盡職調查及報批等成本投入及繁瑣手續,但會因國內信用體系不完善,承租人惡意逃避債務等因素影響追償效果。

直接追償方式的具體實施關鍵是多方面增強承租人、擔保人的履約動力,如違約成本、商譽、長期合作機會等,盡可能創造談判條件,迫使承租人及擔保人還款。采取訴訟手段的,應選擇好訴訟時機、方式和標的,做好訴訟準

[1] [2] [3]  下一頁