2019年9月,租賃債市發行總規模超過409.56億元,環比延續上升態勢,增幅11.65%。其中,租賃ABS發行規模約339.56億元,公司債50億元,金融債20億元。

相較上個月,本月租賃公司ABS、公司債、金融債的發行成本均出現不同程度的下降。其中,租賃ABS加權平均利率環比減少0.46個百分點,金融債加權平均利率環比減少0.66個百分點,公司債加權平均利率環比減少0.21個百分點。

發行規模方面,租賃ABS環比增長34.31%,金融債和公司債環比出現下降。

1、租賃ABS發行數量環比增加11支 利率最高最低均由誠泰租賃發行

9月份,有20家租賃公司合計發行29筆ABS,總規模約339.56億元;環比延續上升態勢,增幅34.31%,同比大漲115.42%。

從監管機構看,29筆租賃ABS中包括17支證監會主管ABS和12支交易商協會ABN,分別較上月增加7支和4支。9月份,租賃ABS發行規模164.86億元,環比增長8.88%;租賃ABN發行規模174.70億元,環比增長72.28%。

在9月份發行ABS的20家租賃公司中,平安租賃共發行4期資產支持專項計劃,合計47.29億元,為本月發行總規模第一;先鋒租賃發行1期25億元的資產支持票據,為本月單筆發行規模第一。

發行成本方面,較上個月有所下降。9月租賃ABS加權平均利率為4.02%,環比減少0.46個百分點。

9月份,租賃ABS定價差異化依舊明顯,最高與最低利率相差6個百分點且均由誠泰租賃發行。利率最高的為“誠泰租賃2019年第一期資產支持專項計劃優先級B檔資產支持證券”,發行規模0.55億元,票面利率8%;利率最低的為“誠泰租賃2019年第一期資產支持專項計劃次級資產支持證券”,發行規模約0.69億元,票面利率2%。

2、金融債、公司債發行規模均下降 金融債加權平均利率減少0.66個百分點

9月共三家租賃公司發行4筆公司債,發行總規模50億元,較上個月的54億元環比下降7.41%,較去年9月的63.66億元同比下降21.46%。

本月發行公司債的3家租賃公司中,平安租賃發行規模最大,合計36億元;君創國際融資租賃發行規模最小,為4億元。

9月租賃公司債的加權平均發行利率為4.42%,較上個月的4.63%下降0.21個百分點。具體來看,平安租賃的“19平安07”票面利率最低,為3.84%;君創國際融資租賃發行的公司債利率最高,為5.3%。

債券評級方面,平安租賃、中航租賃主體評級均為AAA,主體信用較好。發行期限方面,本月的租賃公司債以3年期居多。

9月份,僅有太平石化金租一家公司發行1筆金融債。發行規模20億元,期限3年,票面利率為3.49%。

相較上個月,本月租賃金融債發行規模減少40億元,加權平均票面利率下降0.66個百分點。